الخلاصة التنفيذية
قد تواجه منشأة تعتمد على التلقيح أو توفر المياه أو مصايد الأسماك السليمة اضطراباً تشغيلياً كبيراً جراء فقدان التنوع الأحيائي حتى في سيناريو تُدار فيه مخاطر الانتقال المناخي بشكل جيد، ولهذا بدأت المؤسسات المالية بتقييم اعتمادها على الطبيعة بشكل منفصل.
وفّرت فرقة العمل المعنية بالإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة (TNFD) نهجاً منظماً على غرار إطار TCFD المعني بالمناخ، يساعد المؤسسات على تحديد مواضع اعتماد أو تأثير محافظ الإقراض والاستثمار والتأمين على الطبيعة. وبدأت البنوك المركزية والجهات الرقابية، عبر شبكة NGFS، استكشاف كيفية انتقال فقدان الطبيعة إلى عدم الاستقرار المالي عبر قنوات مشابهة لمخاطر المناخ.
الاعتماد والأثر والازدواجية الجوهرية
يتطلب تقييم المخاطر المرتبطة بالطبيعة التمييز بين اعتماد المنشأة على رأس المال الطبيعي، كالمياه النظيفة أو التربة المستقرة للزراعة، وتأثيرها على الطبيعة، كتغيّر استخدام الأراضي أو التلوث. ولكلا البعدين أهمية مالية: فالاعتماد يخلق تعرضاً للمخاطر المادية من تدهور النظم البيئية، بينما يخلق التأثير تعرضاً لمخاطر الانتقال والمسؤولية مع تشديد التنظيم المتعلق باستخدام الأراضي واستخراج المياه وإزالة الغابات.
تُعد خرائط الحرارة القطاعية، على غرار تلك المستخدمة في المراحل المبكرة من تقييم مخاطر المناخ، نقطة انطلاق عملية للمؤسسات المالية، إذ تتفاوت مستويات الاعتماد والتأثير تفاوتاً كبيراً بين القطاعات والمناطق الجغرافية. وتُعد الزراعة والأغذية والمشروبات والتعدين وتطوير العقارات عموماً القطاعات الأعلى اعتماداً، وتستحق اهتماماً مبكراً في أي برنامج تقييم تدريجي.
محدودية البيانات والنُهج التقريبية
لا تزال البيانات المتعلقة بالطبيعة أقل نضجاً بكثير من بيانات انبعاثات المناخ، مع قلة المقاييس الموحدة ومحدودية السلاسل الزمنية التاريخية الرابطة بين صحة النظام البيئي والنتائج المالية. ولذا تعتمد المؤسسات على مزيج من البيانات الجغرافية المكانية للنظم البيئية، ونسب الاعتماد القطاعي التي تنشرها جهات مثل تحالف التمويل الطبيعي، وتقييمات نوعية لسلاسل التوريد.
ونظراً لعدم النضج هذا، ينبغي أن تكون المؤسسات شفافة بشأن الطبيعة التقريبية لتقييمات المخاطر الطبيعية المبكرة وأن تتجنب تقديم درجات مركّبة لمخاطر الطبيعة بدقة زائفة. والنهج التدريجي الذي يبدأ بالقطاعات عالية الاعتماد ويوسّع التغطية تدريجياً، مع توثيق قيود المنهجية، يحظى بمصداقية أكبر لدى الجهات الرقابية والمستثمرين من محاولة مبكرة لتغطية كامل المحفظة.
التوجه التنظيمي وتوقعات الإفصاح
رغم أن الإفصاح عن المخاطر المرتبطة بالطبيعة لم يصبح بعد إلزامياً في معظم الدول بالقدر الذي بلغه الإفصاح المناخي، فإن اتجاه التطور ضمن أطر مثل التوجيه الأوروبي لإعداد تقارير الاستدامة المؤسسية (CSRD) يشير بشكل متزايد إلى التنوع الأحيائي وتأثيرات النظم البيئية جنباً إلى جنب مع مقاييس المناخ. وينبغي للمؤسسات المالية ذات التعرض للقطاعات عالية الاعتماد أن تتوقع تشديد توقعات الإفصاح في دورات التقرير القادمة.
أشارت الجهات الرقابية إلى اهتمامها بفهم ما إذا كانت المخاطر المرتبطة بالطبيعة قد تضخّم عدم الاستقرار المالي عبر تعرضات مترابطة بين مؤسسات ذات تركّزات قطاعية متشابهة، على غرار أعمال اختبار الضغط المناخي المبكرة. والمؤسسات التي تبدأ ببناء قدرة داخلية على مخاطر الطبيعة الآن ستكون في وضع أفضل عند ترسّخ متطلبات الإفصاح أو اختبار الضغط رسمياً.
ملخص
تسير المخاطر المالية المرتبطة بالطبيعة على مسار شبيه بمسار مخاطر المناخ قبل عقد من الزمن: كانت في البداية تُستبعد باعتبارها أكثر تشتتاً من أن تُقاس، وهي الآن تجتذب أطراً مخصصة ومبادرات بيانات واهتماماً رقابياً. يتعامل جوناس آدم محمد عثمان، المعروف باسم يوناس عثمان ورئيس Quantica Risk التنفيذي، مع مخاطر الطبيعة بالطريقة ذاتها التي تعامل بها مع مخاطر المناخ المبكرة، بإعطاء الأولوية لربط الاعتماد القطاعي قبل محاولة أي تصنيف كمّي، نظراً لعدم نضج البيانات الأساسية حتى الآن.
المصادر
مقالات ذات صلة
- المخاطر المناخية في تقييم العقاراتكيف تظهر المخاطر المناخية كخصومات ملموسة في تقييم العقارات، وتحدي أساليب التقييم القائمة على المبيعات المماثلة الأخيرة.
- سد فجوة الحماية التأمينية المناخيةتتسع الفجوة بين الخسائر المؤمَّنة والخسائر الاقتصادية من الكوارث المناخية، ما يهدد المرونة المالية؛ إليك كيف تستجيب شركات التأمين والجهات التنظيمية.
- جودة بيانات المناخ والإفصاح بموجب معياري ISSB وCSRDيرفع معيار ISSB وتوجيه CSRD معايير جودة الإفصاح المناخي؛ تحتاج المؤسسات المالية إلى حوكمة بيانات قوية لتلبية متطلبات التحقق المستقل.