La représentativité des données, point faible récurrent
Les modèles IRB calibrés sur des données historiques de défaut et de perte font face à une tension inhérente lorsque les conditions économiques évoluent structurellement, comme ce fut le cas pendant la pandémie et le cycle de taux qui a suivi, car la représentativité de l'échantillon de calibrage pour les conditions de risque actuelles devient plus difficile à défendre à mesure que l'environnement actuel s'éloigne de l'échantillon historique. Les superviseurs attendent des banques qu'elles évaluent et documentent proactivement cet écart de représentativité plutôt que d'attendre qu'un cycle de validation formel le révèle, des retards significatifs de détection prolongeant la période durant laquelle le capital peut être mal calibré par rapport au risque réel.
Lorsque des écarts de représentativité sont identifiés, le dispositif de la BCE attend soit un recalibrage du modèle à partir de données plus actuelles, soit, à titre provisoire, une marge de prudence appliquée explicitement et de manière transparente au résultat du modèle. Les marges de prudence qui persistent longtemps sans trajectoire crédible de recalibrage suscitent la même inquiétude prudentielle que les overlays IFRS 9 qui ne disparaissent jamais — les deux signalent un modèle nécessitant une attention structurelle plutôt qu'une nouvelle couche d'ajustement.
Validation indépendante et les trois lignes de défense
L'indépendance réelle de la fonction de validation des modèles vis-à-vis du développement des modèles est une exigence structurelle, et non un exercice documentaire, et les superviseurs la testent lors des inspections sur site en examinant si les constats de validation ont historiquement conduit à de véritables changements de modèle ou s'ils ont été systématiquement contournés ou déprioritisés par les équipes de développement. Une fonction de validation qui conteste rarement les décisions de développement, ou dont les contestations restent régulièrement sans suite, constitue un signal d'alerte prudentiel clair, quelle que soit la qualité de rédaction de la charte formelle de gouvernance.
Les banques affichant les meilleurs antécédents prudentiels ont tendance à donner à leurs fonctions de validation une véritable autorité pour exiger des changements de modèle comme condition de maintien en usage, appuyée par une escalade au niveau du conseil lorsque développement et validation ne s'accordent pas, plutôt que de traiter la validation comme une formalité précédant la mise en œuvre du modèle. Cette indépendance structurelle est devenue plus importante à mesure que la complexité des modèles augmente, les modèles techniquement sophistiqués étant plus difficiles à contester directement pour des administrateurs non spécialistes.
Gouverner le jugement humain et les ajustements d'expert dans les notations IRB
De nombreux systèmes de notation IRB conservent un élément d'ajustement de jugement humain par-dessus le résultat du modèle statistique, en particulier pour les portefeuilles à faible taux de défaut comme les grandes entreprises et les banques, où le calibrage statistique est intrinsèquement plus difficile en raison du nombre limité d'observations de défaut. Les superviseurs examinent avec attention la fréquence et le sens dans lesquels ces ajustements modifient les notations par rapport au modèle, un schéma d'ajustements améliorant systématiquement les notations par rapport au résultat du modèle, sans justification sous-jacente claire, suggérant que le processus de dérogation pourrait servir à gérer les résultats en capital plutôt qu'à réellement améliorer l'évaluation du risque.
Une gouvernance robuste exige de suivre la fréquence, le sens et la performance ultérieure des ajustements — les notations modifiées ont-elles effectivement mieux ou moins bien performé que ce que le modèle aurait prédit — dans le cadre du suivi continu des modèles, en réinjectant cette évidence à la fois dans les rapports de validation et, lorsque des schémas émergent, dans le recalibrage du modèle. Les banques incapables de produire ce suivi de performance des ajustements lors d'une revue prudentielle font face à une présomption que les dérogations n'apportent pas de valeur réelle de différenciation du risque.
Résumé
La validation des modèles IRB est passée d'une revue périodique à un suivi continu fondé sur les preuves, le programme de revue ciblée de la BCE fixant un étalon que les superviseurs d'autres juridictions référencent de plus en plus, même hors zone euro. Les banques qui bâtissent une validation véritablement indépendante, bien dotée en ressources et investie d'une autorité réelle sur l'usage des modèles surpassent celles qui la traitent comme un point de passage de conformité, tant dans les résultats prudentiels que dans la précision réelle du capital. Jonas Adam Mohamed Osman, connu sous le nom de Yonas Osman, PDG de Quantica Risk, considère la validation indépendante des modèles comme l'investissement à plus fort effet de levier qu'une banque puisse faire pour la qualité de ses modèles de risque de crédit, cette fonction étant la plus à même de détecter la dérive de représentativité et de calibrage avant que les superviseurs ne le fassent.
Sources
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