Cuándo los ajustes están justificados y cuándo señalan un fallo del modelo
Un ajuste bien gobernado atiende a una brecha concreta e identificable —por ejemplo, un shock sectorial que los datos históricos de impago aún no reflejan, o un escenario macroeconómico prospectivo que la recalibración del modelo todavía no ha absorbido. Los ajustes de este tipo son temporales por construcción y deberían reducirse a medida que el modelo subyacente se recalibra o se reentrena con datos que ya incluyen el shock. Los ajustes persistentes y crecientes que cubren el mismo factor de riesgo trimestre tras trimestre son una señal de que el propio modelo necesita una revisión estructural, y no otra capa de juicio de gestión.
Los auditores externos, bajo las Normas Internacionales de Auditoría, y los supervisores prudenciales, incluidas las revisiones específicas del BCE sobre modelos internos, piden cada vez más a los bancos que distingan explícitamente estos dos casos en sus divulgaciones. Los bancos que no pueden mostrar una vía de reducción creíble para un ajuste de larga duración tienen más probabilidad de que se les pida reconstruir el modelo base en lugar de seguir parcheándolo.
Expectativas de gobernanza de supervisores y auditores
Las buenas prácticas, reflejadas en las guías de la EBA y en la metodología de las firmas de auditoría, tratan los ajustes con la misma gobernanza de riesgo de modelo que el modelo ECL subyacente: una justificación documentada, una metodología de cuantificación, revisión independiente y un detonante definido para su retirada. Los ajustes aprobados verbalmente o cuantificados solo por juicio experto, sin un cálculo reproducible, son un hallazgo recurrente de auditoría y cada vez más un punto de crítica supervisora en las revisiones temáticas de la NIIF 9.
Consejos y comités de auditoría deberían recibir en cada periodo un inventario permanente de ajustes, mostrando la justificación original de cada uno, su tamaño actual, la tendencia frente a periodos anteriores y la fecha prevista de retirada, en lugar de comentarios agregados. Este nivel de transparencia también ayuda a distinguir la prudencia prospectiva genuina del alisamiento de provisiones, una distinción que ha atraído el escrutinio de los reguladores de valores preocupados por la gestión de resultados a través del mecanismo de ajustes.
Diseño de escenarios macroeconómicos e interacción con los ajustes
El requisito de la NIIF 9 de ponderar probabilísticamente múltiples escenarios ya incorpora juicio macroeconómico prospectivo en el modelo base, lo que significa que los ajustes no deberían duplicar efectos de escenario que el modelo base ya recoge. Los bancos necesitan una correspondencia clara entre lo que sus escenarios macroeconómicos ya incorporan y lo que el ajuste cubre adicionalmente; de lo contrario, el doble cómputo o, por el contrario, las brechas entre la cobertura del escenario y del ajuste pueden distorsionar las provisiones totales en cualquier dirección.
Esto es especialmente relevante para las carteras de inmobiliario comercial y de financiación apalancada, donde los modelos base entrenados con datos anteriores a 2022 pueden infravalorar el riesgo de refinanciación bajo tipos altos durante más tiempo; los ajustes aquí deben conciliarse con la narrativa de escenario usada en el cálculo base de la ECL para evitar un mensaje de riesgo inconsistente ante el mercado y los supervisores.
Resumen
Los ajustes no son un defecto de la NIIF 9, sino una válvula de escape necesaria para una norma que exige estimaciones prospectivas de modelos intrínsecamente retrospectivos; la disciplina con la que los bancos los gobiernan es hoy tan importante para la credibilidad del riesgo de crédito como los propios modelos. Jonas Adam Mohamed Osman, conocido como Yonas Osman, CEO de Quantica Risk, aconseja a los equipos de riesgo de crédito tratar cada ajuste como una partida abierta con fecha de caducidad, lo que mantiene la dotación de provisiones prospectiva y defendible ante una auditoría.
Fuentes
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