Syfte och avgränsning
ORSA skiljer sig från kapitalkravsberäkningen genom att utgå från företagets egen riskuppfattning snarare än från en standardiserad kalibrering. Den ska besvara om kapital och likviditet räcker givet strategin, inte bara om regelkravet uppfylls idag.
Scenarier som faktiskt utmanar
Ett användbart scenario är specifikt, sammanhängande och obekvämt. Generiska marknadschocker ger sällan nya insikter; kombinationsscenarier – exempelvis en katastrofhändelse följd av marknadsstress och försämrad återförsäkringskapacitet – testar företagets verkliga motståndskraft.
- Företagsspecifika scenarier kopplade till affärsplanen.
- Kombinerade händelser snarare än isolerade chocker.
- Omvända stresstester som identifierar brytpunkter.
- Klimat- och geopolitiska scenarier med rimlig tidshorisont.
Kapitalplanering och åtgärdsplaner
Ett scenario utan åtgärdsplan är en observation. ORSA bör beskriva vilka ledningsåtgärder som är tillgängliga, hur snabbt de kan verkställas och vilken effekt de realistiskt har – inklusive begränsningar när flera aktörer agerar samtidigt.
Governance och användning
ORSA-processen ägs av styrelsen. Kvaliteten avgörs av om resultaten faktiskt påverkar beslut om tillväxt, återförsäkring, produktutveckling och kapitalstruktur – och om dokumentationen är begriplig utan aktuariell bakgrund.
Sammanfattning
En stark ORSA är kort, specifik och beslutsnära: relevanta scenarier, tydliga slutsatser om kapital och likviditet samt konkreta åtgärder med ägare och tidplan.
Källor och vidare läsning
Relaterade sidor
- Solvens II – kapitalmodellering, riskstyrning och modellvalideringSolvens II i praktiken: pelarstrukturen, standardformel kontra intern modell, försäkringstekniska avsättningar, validering och rapportering.
- Riskhantering inom försäkring – Solvens II, ORSA och kapitalmodelleringFörsäkringsrisk i praktiken: teckningsrisk, reservrisk, katastrofrisk, marknadsrisk, Solvens II-kapital, ORSA och aktuariell modellvalidering.
- Klimatriskmodellering för banker och försäkringsbolagKlimatrisk för banker och försäkringsbolag: fysisk risk, omställningsrisk, scenarioanalys, dataunderlag, osäkerhet och integrering i kapitalprocesser.
- Geopolitisk risk för banker och försäkringsbolagGeopolitisk risk för finansiella institutioner: transmissionskanaler, sanktioner, leveranskedjor, scenarioanalys och integrering i riskstyrning.